Catatan Kuliah : Modal Kerja

Modal kerja adalah investasi didalam harta jangka pendek atau investasi dalam harta lancar (current assets)

3 konsep modal kerja

1.       Konsep kualitatif (net working capital)

Modal kerja adalah selisih antara harta lancar dengan hutang lancar

2.       Konsep kuantitatif (gross working capital)

Modal kerja adalah penggambaran keseluruhan aktiva lancar, dengan aktiva lancar sekali berputar dan dapat kembali ke bentuk semula

3.      Konsep fungsi dana

Modal kerja yaitu menitikberatkan kepada fungsi daripada dana di dalam menghasilkan pendapatan/income dari usaha pokok perusahaan

Contoh  :

Aktiva
Kas	18.000.000
Saham	50.000.000
Obligasi	28.000.000
Piutang dagang	54.000.000
Persediaan barang	125.000.000
Tanah	200.000.000
Gedung	500.000.000
Mesin	150.000.000
Kendaraan	125.000.000

Keterangan : penyusutan 15%, penjualan secara kredit dengan profit margin sebesar 43%

Dari data diatas maka dapat diketahui :

Working Capital
Kas	18.000.000
Piutang dagang (100%-43%)×54.000.000	30.780.000
Persediaan barang	125.000.000
Penyusutan gedung 15%×500.000.000	75.000.000
Penyusutan mesin 15%×150.000.000	22.500.000
Penyusutan kendaraan 15%×125.000.000	20.250.000
Jumlah	291.530.000

Potensial working capital
Saham	50.000.000
Obligasi	28.000.000
Profit margin 43%×54.000.000	23.220.000
Jumlah	101.220.000

Non working capital
Tanah	200.000.000
Gedung	500.000.000
Mesin	150.000.000
Kendaraan	125.000.000
Jumlah	985.000.000

Kebijakan modal kerja

a)     Konservatif

Pemenuhan modal kerja yang lebih banyak menggunakan sumber dana jangka panjang dibandingkan sumber dana jangka pendek. (safety player/penghindar risiko/risk avoider)

b)     Hedging

Pemenuhan modal kerja dengan dana yang jangka waktunya kurang lebih sama dengan perputaran aktiva lancarnya

c)      Agresif

Pemenuhan modal kerja dengan sumber dana jangka pendek. Pada pendektan ini perusahaan berani menanggung risiko yang cukup besar

Metode modal kerja

1.       Metode keterikatan dana

Periode terikatnya modal kerja yaitu jangka waktu yang diperlukan mulai dari kas ditanamkan ke dalam elemen-elemen modal kerja sampai menjadi kas kembali. Jadi, semakin panjang siklus kerja maka semakin banyak modal kerja yang dibutuhkan.

2.       Metode perputaran modal kerja

·         Perputaran kas = penjualan dibagi rata-rata kas

·         Perputaran piutang = penjualan dibagi rata-rata piutang

·         Perputaran persediaan = penjualan dibagi rata-rata persediaan